Development and Integration of Digital Currencies in the Virtual Asset Market

Т. Єфименко; Т. Дмитренко

doi:10.15407/scine21.02.003

Автор(и)

Т. Єфименко Державна навчально-наукова установа «Академія фінансового управління» https://orcid.org/0000-0002-9163-3959
Т. Дмитренко Державна навчально-наукова установа «Академія фінансового управління» https://orcid.org/0000-0002-2632-2986

DOI:

https://doi.org/10.15407/scine21.02.003

Ключові слова:

віртуальні активи, цифрові валюти центральних банків, е-гривня, стейблкоіни, криптоактиви, криптовалюта, постачальники послуг, пов’язані з оборотом віртуальних активів, цифрові фінан

Анотація

Вступ. У розвитку цифрової економіки важливе місце займає набір інструментів — віртуальні активи, цифрові валюти центральних банків, приватні валюти комерційних банків і приватних фінансових груп. Першочерговим завданням для його злагодженого та ефективного функціонування є створення правової бази для обігу віртуальних активів та відповідного державного і приватного управління. Регулювання цього сектора матиме вирішальне значення для
підтримки цілісності платіжних систем і фінансових ринків, забезпечення належного захисту інвесторів та сприятиме фінансовій стабільності.
Проблематика. На тлі розвитку цифрових фінансів змінюються підходи до державно-приватного менеджменту. Щодо правового поля розвиток законодавства потребує реагування на використання новітніх інструментів у злочинних схемах і забезпеченні розвитку інновацій. Тому важливо впроваджувати конкретні та суттєві заходи щодо запобігання злочинності й сучасні підходи, зокрема регуляторні пісочниці для подальшого інноваційного розвитку.
Мета. Подати перелік національних пріоритетів у сфері розвитку цифрових фінансів з обґрунтуванням необхідності колаборації обігу цифрових валют центральних банків та віртуальних активів.
Матеріали й методи. Використано загальнонаукові та спеціальні методи аналізу, синтезу, групування, опису, порівняння цифрових валют центральних банків та віртуальних активів, теоретичного узагальнення поняття цифрові активи.
Результати. Акцентовано увагу на необхідності подальшого розвитку проєкту НБУ щодо впровадження е-гривні для підвищення прозорості діяльності обігу віртуальних активів, легалізації ринку віртуальних активів в Україні відповідно до стандартів FATF та вдосконалення процедур з протидії відмивання коштів й фінансування тероризму.
Висновки. Остаточне рішення у питанні негайного запровадження регулювання ринку віртуальних активів, його взаємодії з банківськими установами та платіжними системами, впровадження е-гривні сприятиме забезпеченню фінансової безпеки України, повоєнного відновлення й модернізації держави та інтеграції України у ЄС.

Завантаження

Дані завантаження ще не доступні.

Посилання

Eswar Prasad. The Future of Money: How the Digital Revolution Is Transforming Currencies and Finance. Harvard University Press, September 2021. URL: https://www.futureofmoneybook.com/the-book/ (Last accessed: 30.05.2024).

Agustín Carstens, Jon Frost, and Hyun Song Shin. A Foundation of Trust: Central banks should harness crypto’s technical wizardry to enable a rich monetary ecosystem. Finance&Devepopment. IMF. September, 2022. URL: https://www. imf.org/en/Publications/fandd/issues/2022/09/A-foundation-of-trust-Carsten-Frost-Shin (Last accessed: 30.05.2024).

How and why did the NBU implement the “e-hryvnia” pilot project. AIN.UA (2019). URL: https://ain.ua/2019/06/26/egryvna-nbu/ (Last accessed: 30.05.2024) [in Ukrainian].

Merinova, S. V., Polovenko, L. P. (2021). The role of cryptocurrency in the digital economy. Scientific Bulletin of Kherson State University. Series “Economic Sciences”, 42, 80—87. https://doi.org/10.32999/ksu2307-8030/2021-42-12 [in Ukrainian].

Arzhevitin, S. M. (2017). Monetary aspects of using virtual currencies. Scientific works of NDFI, 4, 6—8. https://nbuv.gov. ua/UJRN/Npndfi_2017_4_2 (Last accessed: 30.05.2024) [in Ukrainian].

Kochergin, D. A., Yangirova, A. I. (2019). Central bank digital currencies: key characteristics and directions of influence on monetary and credit and payment systems. Finance: theory and practice, 23(4), 80—98. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-4-80-98

Bouri, E., Gupta, R., Keung, Lau Ch., Roubaud, D., Wang, Sh. Bitcoin and global financial stress: A copula-based approach to dependence and causality in the quantiles. EconPapers. URL: https://econpapers.repec.org/article/eeequaeco/ v_3a69_3ay_3a2018_3ai_3ac_3ap_3a297-307.htm (Last accessed: 30.05.2024). https://doi.org/10.1016/j.qref.2018.04.003

Cheah, Eng-T., Fry, J. Speculative bubbles in Bitcoin markets? An empirical investigation into the fundamental value of Bitcoin. EconPapers. URL: https://econpapers.repec.org/article/eeeecolet/v_3a130_3ay_3a2015_3ai_3ac_3ap_3a32-36. htm (Last accessed: 30.05.2024). https://doi.org/10.1016/j.econlet.2015.02.029

Kshetri, N. (2017). Blockchain’s roles in meeting key supply chain management objectives. International Journal of Information Management, 39, 80—89. https://doi.org/10.1016/j.ĳinfomgt.2017.12.005

Sangpetch, A., Sangpetch, O. (2020). PEX: Privacy-Preserved, Multi-Tier Exchange Framework for Cross Platform Virtual Assets Trading. IEEE 17th Annual Consumer Communications Networking Conference (CCNC), 1—4. https://doi.org/10.1109/CCNC46108.2020.9045515

Lyubich, O., Bortnikov, G. (2020). Digital currency of central banks and monetary policy. Finance of Ukraine, 10, 64—80 https://doi.org/10.33763/finukr2020.10.064

Varnalii, Z. S., Mekhed, A. (2022). Business entities’ financial security under digital economy. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 4(45), 267—275. https://doi.org/10.55643/fcaptp.4.45.2022.3813

Hudima, T., Ustymenko, V., Dzhabrailov, R., Chernykh, O. (2022). Features of legal regulation of virtual assets in Ukraine: de-facto vs de-jure. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 5(46), 137—148. https://doi.org/10.55643/fcaptp.5.46.2022.3844 [in Ukrainian].

Stablecoins: an analogue of the dollar or even better? Finance.ua. URL: https://finance.ua/ua/saving/stablecoin (Last accessed: 30.05.2024).

What’s NFT? Binance. URL: https://www.binance.com/uk-UA/nft/what-is-nft (Last accessed: 30.05.2024).

Global Innovation Index 2023. Innovation in the face of uncertainty. WIPO, 2023. URL: https://www.wipo.int/global_ innovation_index/en/2023/ (Last accessed: 30.05.2024).

Recommendation 15: New technologies. FATF-GAFI. URL: https://cfatf-gafi c.org/index. php/documents/fatf-40r/381- fatf-recommendation-15-new-technologies (Last accessed: 30.05.2024).

Aditya Narain A., Moretti M. (2022). Regulating crypto. Finance & Development. IMF. URL: https://www.imf.org/en/ Publications/fandd/issues/2022/09/Regulating-crypto-Narain-Moretti (Last accessed: 30.05.2024).

Today’s Central Bank Digital Currencies Status. CBDC Tracker. URL: https://cbdctracker.org/ (Last accessed: 30.05.2024).

CBDC Tracker. Peak Shift & HRF. URL: https://cbdctracker.hrf.org/home (Last accessed: 30.05.2024).

Verify users with automated KYC verification. AMLbot. URL: https://kyc.amlbot.com/?utm_source=linkedin&utm_ medium=cpc&utm_campaign=leads&utm_content=kyc&utm_term=Member-Skills-AML (Last accessed: 30.05.2024).

Сutting-edge blockchain visualization technology and crypto AML risk-scoring solutions. Global Ledger. URL: https:// globalledger.io/ (Last accessed: 30.05.2024).

Prevent and identify on-chain risk. Crystal Expert. URL: https://crystalintelligence.com/crystal-expert/ (Last accessed: 30.05.2024).

Missing Key — The Challenge of Cybersecurity and CBDCs. Atlantic Council GeoEconomics Center Report. 2022 URL: https://www.atlanticcouncil.org/in-depth-research-reports/report/missing-key/ (Last accessed: 30.05.2024).

Regulation (EU) 2023/1114 of the European Parliament and of the Council of 31 May 2023 on markets in crypto-assets, and amending Regulations (EU) No 1093/2010 and (EU) No 1095/2010 and Directives 2013/36/EU and (EU) 2019/1937 (Text with EEA relevance). EUR-Lex. URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri= CELEX%3A32023R1114&pk_campaign=todays_OJ&pk_source=EURLEX&pk_medium=TW&pk_keyword= Crypto%20assets&pk_content=Regulation&pk_cid=EURLEX_todaysOJ (Last accessed: 30.05.2024).

Regulation (EU) 2022/2554 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2022 on digital operational resilience for the financial sector and amending Regulations (EC) No 1060/2009, (EU) No 648/2012, (EU) No 600/2014, (EU) No 909/2014 and (EU) 2016/1011 (Text with EEA relevance). EUR-Lex. URL: https://eur-lex.europa.eu/eli/ reg/2022/2554/oj (Last accessed: 30.05.2024).

Directive 2011/16/EU on administrative cooperation in the field of taxation. EUR-Lex. URL: https://eur-lex.europa. eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex%3A52022PC0707 (Last accessed: 30.05.2024).

Draft Law on Amendments to the Tax Code of Ukraine on Taxation of Transactions with Virtual Assets dated March 13, 2022 N7150. Verkhovna Rada of Ukraine. URL: https://itd.rada.gov.ua/billInfo/Bills/Card/39211 (Last accessed: 30.05.2024).

E-hryvnia is the digital money of the National Bank of Ukraine: Project, concepts, implementation. National Bank of Ukraine. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Draft_vision_introducing_e-hryvnia_2023.pdf (Last acces sed: 30.05.2024).

On Securities and Stock Market. Law of Ukraine of 27.04.2024 No. 3480-IV. Verkhovna Rada of Ukraine. URL: https:// zakon.rada.gov.ua/laws/show/3480-15?lang=en#Text (Last accessed: 30.05.2024).

FSB reports to the G20 during the 2024 Brazilian Presidency. FSB. URL: https://www.fsb.org/2024/02/fsb-chairs-letterto-g20-finance-ministers-and-central-bank-governors-february-2024/ (Last accessed: 30.05.2024).